SoftBank Group ha reanudado las conversaciones con un consorcio de prestamistas para un préstamo de 10.000 millones de dólares respaldado por su participación en OpenAI, después de que los intentos anteriores de obtener un préstamo se estancaran debido a la preocupación por la dificultad de valorar las empresas privadas, según informaron dos personas familiarizadas con el asunto.
Para tranquilizar a los prestamistas, el inversor tecnológico japonés se ofrece a garantizar el reembolso del préstamo, lo que permite a los bancos recurrir a SoftBank si las acciones de OpenAI pignoradas como garantía pierden valor, según indicaron las fuentes.
Según las fuentes, se espera que el consorcio de préstamos incluya a Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Mizuho Financial Group.
SoftBank y OpenAI no respondieron a las solicitudes de comentarios. Goldman Sachs, JPMorgan y Mizuho declinaron hacer comentarios.
Según fuentes cercanas a la operación, esta financiación forma parte de los esfuerzos de SoftBank por financiar su ambiciosa estrategia de inversión en inteligencia artificial. Este tipo de financiación, conocida como préstamo con margen, funciona como una línea de crédito.
Inicialmente, SoftBank solicitó que el préstamo estuviera respaldado únicamente por su participación en la empresa creadora de ChatGPT, pero los bancos se opusieron argumentando que, si la garantía perdía valor, no tendrían ningún derecho sobre SoftBank más allá de las acciones, añadieron las fuentes. Bajo esa estructura, SoftBank no habría estado obligado a reembolsar la deuda.
Las conversaciones ponen de manifiesto la mayor cautela de los prestamistas respecto a los préstamos respaldados por participaciones en empresas privadas, cuyas valoraciones son más difíciles de evaluar y cuyas acciones son más difíciles de vender que las acciones que cotizan en bolsa.
Reuters no pudo determinar si los prestamistas también tienen inquietudes específicas sobre la valoración de OpenAI. La valoración de las principales empresas de IA, como OpenAI y Anthropic, se ha disparado en los últimos años en medio de una competencia cada vez mayor por el liderazgo en inteligencia artificial.
SoftBank se ha convertido en uno de los mayores patrocinadores mundiales de OpenAI gracias al impulso de su fundador, Masayoshi Son, para convertir al conglomerado japonés en un inversor dominante en inteligencia artificial. Ha comprometido más de 60.000 millones de dólares para OpenAI y proyectos de infraestructura de IA relacionados, incluido el proyecto del centro de datos Stargate, anunciado junto con OpenAI y Oracle el año pasado.
SoftBank ha recurrido en gran medida a la deuda y a la financiación con garantía de activos para financiar esas inversiones.
En los últimos meses, la compañía ha explorado varias opciones de financiación vinculadas a su cartera de inversiones. El año pasado, intentó obtener un préstamo con margen de 5.000 millones de dólares respaldado por acciones del diseñador de chips Arm Holdings, cuyas acciones se han disparado en medio del entusiasmo de los inversores por la IA.
A diferencia de la financiación de OpenAI, el préstamo de Arm estaba respaldado por acciones de una empresa que cotiza en bolsa, lo que facilitaba a los prestamistas la valoración y liquidación de la garantía en caso necesario.
SoftBank había intentado previamente recaudar al menos 10.000 millones de dólares mediante un préstamo con margen respaldado por su participación en OpenAI, antes de reducir el objetivo a unos 6.000 millones de dólares, tras encontrar reticencias por parte de los prestamistas, según informó Bloomberg News anteriormente.
OpenAI presentó de forma confidencial una solicitud para una oferta pública inicial en Estados Unidos en junio, lo que en última instancia podría facilitar a los prestamistas la valoración y eventual liquidación de la participación de SoftBank.
SoftBank también tiene hasta marzo de 2027 para devolver un préstamo puente de 40.000 millones de dólares que ayudó a financiar su inversión en OpenAI. SoftBank ha declarado que probablemente devolverá el préstamo «mediante la utilización de activos existentes y otras medidas de financiación».
El hijo de SoftBank ha acelerado este año el gasto de la compañía en inteligencia artificial, realizando inversiones que abarcan centros de datos, semiconductores y robótica, con el objetivo de posicionar al conglomerado en el centro de la rápida expansión de la industria.
(Información de Echo Wang en Nueva York; edición de Paritosh Bansal y Edmund Klamann)
Fuente: reuters
